BST ETF 포트폴리오 및 정보 [ BST ]

이번 글에서는 과학/기술 대형 우량주 주식에 투자하는 폐쇄형 펀드(CEF)인 BST (BlackRock Science & Technology Trust)의 포트폴리오와 정보를 알아 보고 장기 투자에 적합한지 알아 보도록 하겠습니다.


BST 정보

BST (BlackRock Science & Technology Trust) 는 과학/기술 대형 우량주 주식에 투자하는 2014년 상장된 폐쇄형 펀드(CEF)로 세계 1위 자산운용사인 블랙록에서 상장한 CEF입니다. 

운용 자산은 $1.052B로 블랙록 ETF 치고는 적은 수치입니다. 커버드콜을 사용한다는 특징이 있습니다. 설명서를 보면 30% 내외로 커버트콜을 사용 한다고 명시되어 있습니다.

(커버드콜을 간단히 설명하자면 옵션 거래로 상승장과 하락장에서의 변동을 최소화하는 전략입니다. 상승장에서 수익이 제한되고 횡보 장에서 꾸준한 옵션 수익을 통해 배당을 합니다. 하락장도 어느 정도는 잘 버티지만 큰 하락은 다른 주식과 마찬가지로 커버가 힘듭니다. 즉 “높은 확률로 제한된 이익을 얻어 배당을 한다”

QYLD 같은 단순 지수 추종 + 커버드콜이 아닌 액티브 펀드로서 꾸준한 관리를 해준다는 특징이 있습니다. 과학 / 기술에 투자하는 액티브 펀드로 리스크가 크지만 월배당과 높은 배당률을 통해 어느 정도 하락을 버틸 수 있는 종목입니다. 운용 보수는 연 0.88%로 CEF 치고는 싼 편입니다.

2014년에 상장 되어 역사가 오래 되지는 않았지만 꾸준히 S&P 500 지수 성장률보다 높은 성장률을 보였었습니다. 거래량이 CEF 치고는 높은 편이지만 시드가 크다면 거래 하는 데 무리가 있을 수도 있습니다.

배당과 커버드콜

월배당이고 , 배당률은 연 9.14%로 어마어마하게 높은 배당률을 보여 주고 있습니다. 이 상품은 어떻게 보면 “횡보에 배팅하는 CEF” 라고 볼 수도 있습니다. 콜 옵션 매도(커버드콜)를 꽤 높은 비중으로 하고 있으며 , 커버드콜 특성상 가파른 상승장에서는 수익이 제한되지만 완만한 상승장에서는 수익이 납니다. 만약 하락한다면 커버드콜 수익으로 어느 정도 커버가 가능합니다.

상승장에서 어느정도 수익이 보장되고 , 하락장에서도 어느 정도 손실이 커버 되지만 횡보를 한다면 Best 라고 볼 수 있죠. 주가 변동은 최대한 줄이면서 커버드콜 수익을 기반으로 주주들에게 배당을 뿌릴 수 있죠. 개인 차원(투자자) 입장에서는 하락할 때 물타기를 하고 배당 재투자까지 해 준다면 웬만한 하락은 버틸 수 있습니다. 물론 가파르게 하락 한다면 다른 주식과 마찬가지로 커버가 불가능하죠.

BST 5년 차트
BST 5년 차트

5년간 17.01%의 수익률을 기록하고 있습니다. 최근 2년간 최고점 대비 거의 30~40%가 빠져버리면서 처참한 수익률을 보이고 있습니다. 하지만 횡보를 목표로 하는? CEF이므로 현재 주가는 나쁘지 않다고 볼 수 있습니다. 2014년부터 2023년 초 까지의 수익률은 총 69%입니다. 배당률이 매우 높은 상품이기 때문에 배당 재투자를 했다면 훨씬 높은 수익률을 얻을 수 있습니다.

배당 성장률은 평균 10~11% 정도로 매우 높은 수치를 기록중입니다. 리스크가 크지만 횡보시에도 높은 배당률로 버틸 수 있는 종목이라고 보시면 되겠습니다. (다만 커버드콜을 사용한다는 특성상 배당이 들쑥날쑥할 때도 있긴 합니다.)

BST 요약

BST 요약 표

BST 포트폴리오

BST 국가별 포트폴리오
BST 국가별 포트폴리오

미국 ETF 답게 미국에 79% 정도 투자 중이네요. 그 외 중국에 6% , 네덜란드 4.6% , 프랑스 영국 등에도 투자 중이네요. 아쉽지만 한국은 Other에 포함 되어 있나 보네요.

BST 섹터별 비율
BST 섹터별 비율

소프트웨어/서비스가 46%로 가장 큰 비율을 차지 하고 있고 , 반도체가 21.5% , 기술/하드웨어 10% , 미디어&엔터 6% +@ 입니다. 대부분이 기술주 인것을 알 수 있습니다. 2021년 기준 한국 기업인 카카오도 비중이 꽤 높은 것을 확인 할 수 있었습니다. 2021년 당시 전체 포트폴리오의 1% 이상을 카카오가 차지하고 있었습니다. (현재 업데이트된 자료가 없는 것 같습니다.)

BST 시가총액별 비율
BST 시가총액별 비율

시가총액이 $10B 이상인 종목이 67% , $2B ~ $10B 인 종목이 7.24% , $2B 이하인 종목이 26%로 소형주의 비율이 꽤 높네요. 소형주들은 리스크가 큰 대신 기대값도 크다는 장단점이 있습니다.


마무리

BST는 참 매력적이면서도 어떻게 보면 리스크가 큰 종목이네요. 이런 분들에게 추천합니다. 횡보장에서 수익을 낼 수 있는 종목을 찾고 있다, 기술주에 투자 하고 싶다 , 주가 상승 수익보다는 고배당을 원한다.

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