이번 글에서는 삼성전기 (Samsung Electro-Mechanics Co., Ltd.) 의 정보 및 주가 전망을 알아보도록 하겠습니다. 삼성전기는 삼성 계열 종합 전자 제품 생산 업체입니다.
삼성전기 정보
삼성전기 (Samsung Electro-Mechanics) [009150] 는 삼성 계열의 종합 전자 제품 생산 업체로, 삼성 그룹의 부품 분야에서 반도체, 디스플레이와 배터리를 제외한 거의 모든 부품을 생산합니다.
주요 제품으로는 축전기 , 인쇄 회로 기판 , 카메라모듈 등이 있습니다. 시가총액은 11조 3천억으로 코스피 28위입니다.
삼성전기는 1973년 설립되었으며 , 4개국 7개의 생산 거점이 있으며 , 8개국 17개의 판매 거점이 있습니다. 삼성전기의 목표는 핵심 제품의 일류화와 기술 복합을 통한 지속적인 신제품 개발로 포트폴리오를 확대해 나감과 동시에 차세대 미래 성장 사업을 조기 육성하여 전자 부품 업계 1위가 되는 것입니다.
삼성전기 에서는 다양한 제품을 다룹니다. 컴포넌트, 모듈, 인쇄회로기판 등을 생산하여 컴퓨터 , 디스플레이 , 하드디스크 , 스마트폰 , 네트워크 , 서버 , 태블릿 , Werable (버즈 등) 다양한 분야에 사용됩니다.
MLCC 분야에서는 일본에 이은 세계 2위 , PCB 분야에서는 5위 이내 , 카메라 모듈 분야에서는 1~3위권을 유지하고 있습니다. 다양한 포트폴리오와 높은 시장 점유율을 가지고 있지만 , 삼성전자에 대한 의존도가 경쟁사에 비해 높은 것이 단점입니다. (삼성의 자회사이니 어쩔 수 없는 부분이긴 합니다.)
대주주는 삼성전자로 , 약 24%의 지분을 차지하고 있습니다. 그 외 국민연금공단이 약 11%를 차지하고 있습니다.
재무 상태
현금흐름표를 보시면 영업 활동 현금이 매우 많은 것을 볼 수 있습니다. 본업으로 돈을 많이 벌고 있다는 뜻이고, 투자 활동 현금 흐름을 보시면 투자를 꾸준히 하고 있는 것으로 보입니다. (자본적 지출이 마이너스 라는 것은 아마 사업 관련 투자를 꾸준히 하고 있는 것으로 보입니다.)
재무 활동 현금을 보시면 배당 지급으로 돈을 소모하고 , 이외에도 부채를 꾸준히 상환하고 있는 좋은 모습을 보여 주고 있습니다. 재무제표 상으로 봤을 때는 괜찮은 종목으로 보입니다.
영업 이익률은 10~15% 정도로 엄청 높은 수준은 아닙니다. PER은 11.63으로 동종 업계 평균과 비교했을 때 비슷한 수준입니다. PBR은 1.49로 그렇게 낮은 수치는 아닙니다.
배당은 연배당이며 , 배당률은 연 1.58%입니다. 배당 성향은 16.99%로 주주 환원은 적은 편이며 , 현금흐름표만 봐도 알 수 있듯이 투자에 많은 자본을 소모하고 있습니다. ROE는 5년 평균 13.33%로 높은 편은 아닙니다. 아쉬운 수준이지 투자를 하면 안 될 것 같은 수준은 아닙니다.
삼성전기 주가 전망
삼성전기는 지난 5년간 54.02% 상승했습니다. 코스피가 지난 5년간 가격 변동이 거의 없는 것을 감안한다면 매우 훌륭한 성적을 보여 준 것이죠. (물론 코스피도 저점 고점 비교를 해본다면 수익률은 괜찮지만 저점을 잡기가 쉬운 것은 아니기에)
5년간 우상향중이며 , 상장 때부터 지금까지 꾸준히 우상향 중인 종목입니다. 우량주이며 앞으로도 큰 변수가 없는 한 우상향 할 종목은 맞는 것 같습니다.
동종 업계와 비교 했을 때 경쟁력이 꽤 있는 편이고 , 삼성전자가 망하지 않는 이상 자회사인 삼성전기 또한 납품을 계속 하면서 수익을 낼 것으로 보입니다. 리스크는 삼성전자가 몰락했을 때 , 경쟁사의 기술력이 갑자기 높아져서 삼성전기의 가치가 떨어질 때 정도가 있겠네요.
마무리
삼성전기는 국내 성장주를 매수하고 싶으신 분들에게 괜찮은 종목으로 보이지만 , 장기 투자를 해야 성과가 보일 것 같습니다. 각자 판단에 맞게 매수하시면 될 것 같습니다.
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