이번 글에서는 삼성물산 (주) [028260]의 주가 전망 및 정보에 대해 알아보도록 하겠습니다. 삼성물산은 삼성그룹 계열 종합 회사이자 삼성 그룹의 실질 지주 회사로 삼성 그룹에 상당한 지분을 가지고 있습니다.
삼성물산 정보
삼성물산은 1938년 이병철이 세운 삼성상회를 모태로 만들어졌고 , 초반에는 농산물 등을 판매하다가 이후에 일본 등에 수출을 시작하며 무역업도 병행하게 되었습니다.
상업으로 시작했고 삼성물산 이라는 이름도 가지고 있지만 현재 주력 산업은 건설업입니다. 현재 대표적인 삼성물산의 사업은 건설/상사/패션/리조트 등 입니다.
상사 부문에서는 화학 , 철강 , 에너지 , 소재 관련 제품 개발 및 프로젝트 진행을 하고 있으며 삼성물산 매출의 꽤 많은 비중을 차지 중입니다.
건설 부문에서는 건축, 토목, 플랜트, 주택 사업 등 분야 별 최고 수준의 인재와 기술 역량을 바탕으로 고객에게 최상의 부가가치를 제공하고 있습니다.
패션 부문에서는 빈폴, 갤럭시, 구호, 에잇세컨즈 등 한국을 대표하는 다양한 브랜드를 보유하고 있으며, SSF샵을 중심으로 하는 온라인 사업과 해외 브랜드 운영도 활발히 전개하고 있습니다.
리조트 부문에서는 ‘에버랜드’라는 강력한 브랜드를 토대로 리조트, 골프 클럽, 조경, 식음 등 생활에 밀접한 서비스 사업을 전개하고 있습니다. (출처 : 삼성물산 공식 홈페이지)
시가총액은 21조 6976억 으로 코스피 14위 입니다. 대주주는 이재용으로 , 약 18%의 지분을 가지고 있으며 자사주가 12%, KCC가 9%의 지분을 가지고 있습니다.
최근 삼성물산은 약 5년간 자사주를 소각한다는 계획을 발표하였고 그에 따라 주가가 반응하기도 하였습니다.
46개 국가에 120개의 거점을 보유 중이며 , 전 세계에 펼쳐진 네트워크를 통해 글로벌 사업을 활발하게 전개하고 있습니다.
재무상태
코스피 14위 답게 규모부터가 다르네요. 재무 상태가 대충 봐도 상당히 안정적입니다. 영업 활동 현금을 보시면 본업인 건설업 / 패션 / 리조트 등으로 꾸준히 현금을 벌고 있고
투자 활동 현금 흐름을 보시면 사업 확장에도 많은 재투자를 하고 있는 것으로 보입니다. 부채 상환도 꾸준히 하고 있고 부채비율은 약 65% 정도로 상당히 안정적이고 양호합니다.
PER은 12.27으로 동종업계 평균인 6.86에 비해 2배 가까이 되지만 , PBR은 0.74로 동종업계와 비슷한 수준을 유지 중입니다. 사실 삼성물산은 다양한 부문의 사업을 하고 있어 비교 대상이 마땅치 않긴 하니
PER과 PBR 같은 지표들은 참고용으로만 보시는 게 적합합니다. 영업 이익률은 2~5% 정도로 많이 아쉬운 성과를 보이고 있네요. 다만 삼성물산의 업종과 규모를 생각하면 영업이익률은 적더라도 벌어 들이는 돈은 어마어마합니다.
ROE는 5년 평균 5.44% 정도입니다. 배당은 연배당으로, 지급일 기준 매년 4월이며 , 배당락은 매년 12월 입니다.
배당 성향은 40%정도로 코스피 치고 높은 배당 성향을 유지 중이며 , 배당률은 연 1.99% 입니다.
삼성물산 주가 전망
삼성물산의 5년간 차트를 보면, 5년 전에 샀다면 약 8%의 손실을 보고 있겠네요. 저점을 잘 잡았다면 50%가 넘는 수익중일것이구요.
배당이 높은 편이 아니라 수익률은 많이 아쉽지만 , 장기적으로 봤을 때 우상향 할 종목으로 보이긴 합니다. 배당 성향이 국내 주식 치고는 나쁘지 않고, 최근 자사주 소각까지 발표했으니 앞으로는 지난 5년보다 좋은 방향으로 흘러갈 수도 있겠다는 생각이 드네요.
코스피의 단점으로 꼽히는 것이 배당이나 자사주 소각 등 주주환원이 적었다는 점이였지만 , 최근에는 개선을 하려는 움직임이 보여서 상당히 다행이라는 생각이 드네요.
국내 주식을 좋아하시는 분들에게는 상당히 매력적이지만 , 저처럼 해외 주식에 더 많은 비중을 두시는 분들은 코스피 시장 자체가 크게 매력적으로 보이지는 않을 수도 있습니다.
마무리
국내 주식 중 안정적으로 천천히 우상향 하는 종목이라고 생각하며 , 일부 분할매수해도 괜찮은 종목으로 보입니다.
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