이번 글에서는 월배당을 주는 미국의 리츠주 스태그 인더스트리얼 (Stag Industiral) [STAG]에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
STAG 정보
우선 STAG가 어떤 주식인지 알아보도록 하겠습니다. STAG는 리츠(Reits) 회사입니다. 리츠는 부동산 투자 신탁 즉, 부동산 기반의 주식이라고 보시면 됩니다. 유사한 주식으로는 아주 유명한 리얼티인컴(O) 이 있습니다. 둘 다 리츠주이고 월 배당을 준다는 공통점이 있네요.
STAG는 “창고 위주의 임대 사업”을 하고 있습니다. STAG의 창고를 빌려 쓰는 대표적인 기업들로는 아마존 , 테슬라 , 삼성 , 켈로그 , 페덱스 , 스타벅스 등이 있습니다. 45개 이상의 산업군에 분포하여 있고 , 가장 큰 고객이 전체에서 차지하는 비율이 그리 높지 않습니다. 상위 임차인 리스트를 보면 시가 총액이 $1B ~ $10B인 기업 약 30% , $10B ~ $100B 인 기업들이 약 26% 정도로 대형 플랫폼들이 STAG의 창고를 빌리고 있습니다.
위 사진은 2021년에 마지막으로 업데이트 된 정보이며 (출처 : STAG 홈페이지) / 사진을 보시면 Occupancy Rate가 95.9% 인데, 이는 임대율을 뜻합니다. 임대율이 95.9% 라는 것은 공실이 5%도 안 된다는 것인데, 이는 리츠주 중에서도 상위권에 속합니다. 또한 40개의 주에 분포되어 있고 , 517개의 건물이 있습니다. 지금도 꾸준히 확장 중입니다. (IPO때와 비교하면 6~7배 이상 확장)
STAG가 강조하는 또 다른 특징으로는 “창고 위주의 리츠주”입니다. 온라인 쇼핑의 규모가 점점 커지고 있는데, 온라인 쇼핑몰에 꼭 필요한 창고의 수요도 당연히 증가합니다. 즉, STAG는 창고 위주의 임대 사업을 하기 때문에 안정적이며 수요가 점점 늘어날 것입니다. 또한, 친환경적인 정책으로 Solar Panel을 설치하는 등의 연구를 꾸준히 하고 있습니다.
STAG의 손익 계산서를 보시면 왼쪽이 총 매출 , 오른쪽이 순이익 입니다. 매출은 우상향 중이지만 영업이익은 들쑥날쑥 하네요. 순 이익률은 37%로 엄청 높은 수치를 자랑합니다. 하지만 리츠주는 순이익보다 FFO라는 수치를 더 중요하게 봅니다. STAG는 FFO가 지난 5년 간 약 연 5%정도 성장하고 있으며 , 향후 성장 예상 수치도 5~6% 내외로 예상하고 있습니다. 시가 총액은 6.3B$로 큰 편입니다.
스태그 배당과 주가
STAG는 월배당이며 , 배당금은 현재 주가 기준 연 4.07% 정도입니다. 배당 성장률은 연 0.5~1% 수준으로 매우 낮습니다. 배당률은 괜찮은 수준이지만 배당 증가율이 너무 아쉬운 종목입니다.
STAG는 상장 때부터 현재까지 약 187% 상승하였고 , 최근 10년 간 약 70% 상승하였습니다. 최근 10년 간 연 5.5% 정도 성장한 것인데요 , 상장한 2011년부터 계산시 187% 즉, 연 평균 약 9.2% 정도입니다. 평균 배당이 4% 였다는 것을 감안하면 괜찮은 편이죠. 충분히 매력 있는 종목이라고 봅니다. 배당 재투자를 했다면 미국 평균 주식 성장률과 맞먹을 수도 있겠네요.
마무리
금리가 올라 배당주의 메리트는 조금씩 떨어지고 있지만 , 월배당을 통해 현금 흐름을 만들 수 있다는 장점이 있습니다. 비슷하면서도 근본 있는 리츠주인 리얼티인컴에만 투자 하는 것 보다는 리츠주 몇개에 분산 투자 하는 것이 조금 더 안전하기 때문에 저도 STAG를 조금씩 담고 있습니다. 매도 시기는 주가가 너무 올라 배당율이 줄어들거나 , 미국 부동산 시장에 문제가 생길 것이라고 판단될 때 , STAG에 특별한 문제가 생길 때 매도할 생각입니다. 투자의 선택과 책임은 본인이 지는겁니다. 도움이 되셨다면 사이트 즐겨 찾기 해주시고 다른 유용한 글들도 많으니 정독 하시면 투자하시는데 큰 도움이 되실 겁니다.